Everyone (obviously) wants a piece of the Aapl!

The results are in! Apple Q4 2009: $9.87B revenue, $1.67B profit. 3.05M Macs sold, 10.2M iPods, 7.4M iPhones.!!!!!  Operating margin was $2.91 billion, 22 percent of revenue.  

EPS $ 1.82 er 10 % bedre enn de "snilleste" estimatene jeg har sett, og 28% høyere enn konsensus! Apple-aksjen trader opp 13 USD i after-traden, dvs. opp 7% fra close!

Guiding for Q1 '10: 

"Looking ahead to the first fiscal quarter of 2010, we expect revenue in the range of about $11.3 billion to $11.6 billion and we expect diluted earnings per share in the range of about $1.70 to $1.78.”"

Mandag 19/10-09

S&P 500         1.087,68 -0,81 % Nasdaq         1.739,32 -0,80 % OSX Oil Service Sector             209,37 2,17 % Brent Spot                77,03 1,91 % Shanghai Composite         3.032,49 1,88 % Nikkei 225      10.236,51 -0,21 %

 

Etter et to ukers langt rally hvor vi har sett nyere ATH for både Dow Jones og Oslo Børs, vil etter min oppfatning, markedet nå gå inn i en konsolideringsfase hvor det aller meste av gode nyheter allerede er priset inn. Fokus på selskapsresultater vil i mine øyne ligge hovedsaklig på topplinjen etter vi har sett nå at selskaper klarer å kutte kostnader slik at bunnlinjenivåene fremdeles holder. Investorer vil rette oppmerksomheten mot sykliske selskaper som har ledet rally’et vi nå er inne i. Enhver form for skuffelse kan utløse signifikante profittakninger. Oljeprisen holder seg like under $ 80 etter vi så knallsterke oljelagertall sist torsdag.

 

Imorgen kommer US Housing Index, og det forventes at boligmarkedet i USA har flatet ut.

 

Watch:

NPRO/BWG : Disse kan stige frem mot boligtallene!

 

GOGL: FFA-ratene steg bra sist uke, og bid/ask ligger nå på USD 34k/ 35k.

 

Olje/oilservice: Støttes av en utrolig sterk oljepris hvilket jeg mener ikke har fundamental forankring. Dog vil de aller fleste aksjene i denne sektoren gå bra på denne på bakgrunn av styrken!

 

Tall:

- Texas Instruments, exp EPS $ 0,39

- Apple exp EPS $ 1,42

 

Makro:

Nada

Fredag 16/10-09

S&P 500         1.096,56 0,42 % Nasdaq         1.753,36 -0,05 % OSX Oil Service Sector             209,37 2,17 % Brent Spot                76,35 0,08 % Shanghai Composite         2.938,33 -1,39 % Nikkei 225      10.257,56 0,18 %

Etter et skred av resultater fra Goldman Sachs, Citigroup, Google og IBM så vi et amerikansk marked som avsluttet knallsterkt! Etter overraskende trekk i olje- og bensinlagerne har oljeprisen gått i taket og touchet $ 78. Olje- og oljeserviceaksjer gikk naturlig på dette i gårsdagens session, vi vil nok ytterligere se moment i disse idag. Vær dog oppmerksom, mange aksjer, samt hovedindeksen ser ut til å være fryktelig overkjøpte nå, så det kan være naturlig å anta at vi snart står overfor en kortsiktig reaksjon ned.

 

 

Watch:

GOGL: Cape Q4 har begynt å ta igjen det tapte fra forrige uke. FFA-ratene tradet opp $ 4000 igår, og ligger for øyeblikket på $ 33,5k mot $ 34,50k.

FRO: Ratene i tank har gått fra worldscale (ws) 37,5 på onsdag til ws 42,5 fra AG til østover. Mye på grunn av de sterke trekkene vi spesielt så i bensinlagertallene, hvilket kan tyde på bedre etterspørsel fra konsumenter. Aksjen har vært mye shortet, så at vi får utslag på topplinjen idag er naturlig.

NHY: Aksjen har outperformet peers nå, her bør man være oppmerksom på en retracement tilbake.

MHG: Kom med trading update før åpning idag. Hovedmomentene i rapporten er lavere netto rentebærende gjeld, samt signaler om utbetaling av utbytte allerede fra 2009-regnskapet. I tillegg til høyere enn ventet slaktevolum (80k tonn mot ventet 67k tonn).  Aksjen kan ha blitt mye shortet fra igår, etter at selskapet meldte om utstedelse av konvertible obligasjonslån.

 

 

Tall:

General Eletric (1,25% of DJIA), kl. 12:30. Exp EPS $ 0,201, exp sales $ 40,188

Haliburton (0,28% of S&P500), kl12:30. Exp EPS $ 0,257, exp sales $ 3,386

 

Makro:

15:15 USA       Industriproduksjon         sep    0,2%      0,8%

15:15 USA       Kapasitetsutnyttelse       sep   69,8%     69,6%

16:00 USA       Michigan-ind., foreløpig   okt    73,3      73,5

Torsdag 15/10-09

S&P 500         1.092,02 1,75 % Nasdaq         1.754,26 1,39 % OSX Oil Service Sector             204,92 2,29 % Brent Spot                74,26 1,70 % Shanghai Composite         2.976,15 0,19 % Nikkei 225      10.238,65 1,77 %

Vi nådde det berømte 10.000 – nivået på Dow Jones i gårsdagens trading session i USA. Aksjene i Asia fortsatte stigningstakten på generell optimisme. WTI oljekontrakten ble handlet for 75 dollar fatet for første gang på mer enn et år. Vi opplever ytterligere prisoppgang i dag. Referatet fra FOMC viser at de har oppjustert vekstanslagene for den amerikanske økonomien. Kort fortalt kan man si at de tegner et lysere bilde enn de tidligere har formidlet.

 

De amerikanske råoljelagrene falt med 0,2 mill fat i forrige uke til 339,2 mill fat, bensinlagrene viste trekk på 2,7 mill fat til 210,4. Dette fremgår av statistikk fra American Petroleum Institute. Det er 70% korrelasjon mellom API og DOE (de offisielle oljelagertallene) som kommer idag.

 

 

Watch:

MHG: Ber om utstedelse av konvertible obligasjonslån for å refinansier gjeldssituasjonen i selskapet. Aksjen har gått mye den siste tiden uten noen spesifikke nyheter. Det skal dog tillegges at prisen på laks har holdt seg bra til tross for en økning i eksporten Y/Y på over 20%. Det er bull for inntektsgrunnlaget, mens obligasjonslånet er bear i det korte bildet.

 

GOGL: FFA-ratene steg fra $ 28,5k til $ 30,5k, dvs en økning på 7%.

 

Finans: Det kommer en hel haug av resultater fra amerikanske banker idag. Det ryktes at Meredith Whitney, som nedgraderte Goldman Sachs i forkant av Q3-fremleggelsen, kommer til å beare GS sine tall uansett hvordan de kommer inn for å underbygge sin egen påstand... Det er naturlig å tro at det vil være mye moment rundt  finansaksjer i løpet av dagen!

 

Tall:

Goldman Sachs kl 13:00 exp EPS $ 4,176 (whispers $ 6,00!!!)

Citigroup kl 14:30 exp EPS $ -0,229

Nokia kl 12:00

Google aft-mkt exp EPS $ 5,413

IBM aft-mkt exp EPS $ 2,384

 

Makro:

- USA:KPI september kl 14:30

- USA:Jobless claims uketall kl 14:30

- USA:Empire Manufacturing oktober kl 14:30

- USA:Philadelphia Fed-indeksen oktober kl 16:00

-USA: Oljelagertall kl 17:00

Onsdag 14/10-09

S&P 500         1.073,19 -0,28 % Nasdaq         1.730,27 0,04 % OSX Oil Service Sector             200,34 -0,80 % Brent Spot                73,27 0,91 % Shanghai Composite         2.975,25 1,33 % Nikkei 225      10.060,21 -0,16 %

 

Skuffende  vekst på topplinjen for Johnson & Johnson tynget de amerikanske markedene igår. Vi opplevde også en negativ undertone i finanssektoren etter at Meredith Whitney mente man burde ta ned eksponeringen/ ta gevinst i Goldman Sachs i forkant av kvartalspresentasjonen torsdag.

Intel oppjusterte sine inntektsforventninger under gårsdagens Q3-presentasjon etter US close, dermed fikk teknologisektoren i Asia ben å gå på i nattens session.

Rio Tinto melder at produksjonen av jernmalm har vært på et rekordnivå takket være stor etterspørsel fra Kina...

 

Watch:

GOGL: Cape Q4 ratene falt hardt, ned 10% igår, og stengte $ 27500 mot $ 28500. Inntil ratene begynner å vise bedring igjen, er bulkaksjer i mine øyne en klar kandidat til å holde seg unna. Når skal kineserne komme tilbake på banen etter forrige ukes ferie?

 

Oilservice: WTI’en handler $ 74,90 for øyeblikket, mens brent oljen ligger på $ 73,12!! Dette er foreløpige topper i år, og det er ikke gitt at oljen vil holde seg her oppe i det korte bildet, men dersom vi fremdeles ser svekkelse i dollaren vil investorer søke beskyttelse andre steder som f.eks råvarer.

ACY kommer med kvartalspresentasjon kl 13:00. Konsensusestimatene tilsier at selskapet legger frem EBITDA på 91 mill dollar, etter en omsetning på 555 mill dollar.

 

MHG: Eksportprisen på laks falt fra 28,47 kr/kg til 27,90 kr/kg. Vær forsiktig med short i Marine da aksjen har vært svært sterk de siste dager.

 

Makro:

Grunnet Columbus Day i USA på mandag, er oljelagertallene flyttet til torsdag.

 

Kl: 12:30 JP Morgan ( 1,89% av S&P500) Consensus EPS Q3 $0,504 Sales: $25,132 Net Income: $2,140

 

- USA:Detaljhandel september kl 14:30

- USA:Referat fra rentemøte i Federal Reserve (23. september) kl 20:00

Tirsdag 13/10-09

S&P 500         1.076,19 0,44 % Nasdaq         1.729,63 0,11 % OSX Oil Service Sector             201,95 1,22 % Brent Spot                71,62 0,62 % Shanghai Composite         2.920,20 0,89 % Nikkei 225      10.076,56 0,60 %

 

De aller fleste asiatiske markedene stiger grunnet svakere yen som drar opp japanske eksportselskaper. Vi opplever det høyeste nivået på asiatiske aksjer på 13 måneder.

Meredith Whitney nedgraderer Goldman Sachs i forkant av torsdagens resultatpresentasjon. Jeg tror vi kommer til å korrigere marginalt ned i dag, banksektoren short er et godt kort å spille på.

 

 

Watch:

Sevan: Tildelt ny studiekontrakt med BG Norge for selskapets FPSO enheter. Sevan må nå begynne å omsette disse studiekontrakter til reelle kontantinnbringende kontrakter. . .

 

GOGL: FFA-ratene for cape Q4 falt hele 6% igår. Forward ratene trader nå med 25 % discount i forhold til spotprisen som ligger på $30k.. Det er rimelig å anta at denne aksjen vil korrigere litt ned i det korte bildet nå...

 

 

Makro:

Nada

Fredag 9/10-09

S&P 500	1.065,48	0,75 %
Nasdaq	1.717,79	0,43 %
OSX Oil Service Sector	201,38	3,31 %
Brent Spot	69,18	-0,42 %
Shanghai Composite	2.891,63	4,04 %
Nikkei 225	9.995,33	1,66 %

 

 

Etter at kineserne kom tilbake fra en lang ferie preget av mye godt børsnytt, opplevde vi at det smalt rett opp i Shanghai. Oslo stengte year high på bra volum igår. Jeg synes synd på forvaltere som sitter underinvestert nå...  

 

 

Watch:

 

Riggsektor: SDRL, SONGA,SCORE. Peers gikk videre opp i USA igår (RIG +5% / Noble +4,10%) på tro om at vi ser tydelig bedring i spesielt dypvannssegmentet, men også bedre tro på markedet for oppjekkbare rigger.  Dette er på tross av at vi kan lese fra selskapets markedsoppdateringer at de legger stadig flere rigger i opplag.

 

Boligsektor: BWG. Home builders peers gikk av skaftet i går. Aksjen er et bet på bedring på norske konsumenters forbruk.

 

GOGL: FFA holder seg stabilt på oppsiden, blir spennende å se hvordan dette går i løpet av dagen da mange kinesiske befraktere er tilbake på jobb idag.

 

RCL: Har lagget en del i det siste, går markedet videre, er det rimelig å anta at denne kan løsne på tross av konsernsjefens litt bearishe melding på Bloomberg tirsdag kveld.  

 

Makro:

- USA: Handelsbalanse august kl 14:30

- USA:Landbruksdepartementet publiserer sin månedlige rapport med estimater

for tilbud og etterspørsel av landbruksprodukter kl 14:30