Kongsberg Automotive
· KOA hentet nylig inn 1.3 mrd i en emisjon. Selskapet hadde en market cap på 1,9 mrd NOK ved innhentingen.
· Største risikoelementet i forkant av emisjonen har vært ordreinngangen til selskapet på grunn av den overhengende konkursfaren.
· Ledelsen har vært i møte med utallige investorer og meglerhus den seneste uken. Selv om de har vært nokså nøkterne i sine fremtidsutsikter på disse møtene, er det ikke en overdrivelse å si at de har virket særdeles positive i forhold til fremtidig drift.
· Lignende selskaper i Norden:
o Autoliv +65% siden nyttår
o Trelleborg +360% siden emisjonen (gjort Mars 09)
· Q3-regnskapet kom inn bedre enn ventet både på inntekt- og utgiftssiden.
· Europeiske bilsalg har økt +6,4% i september, mens bilsalget i Kina har steget 76% sammenlignet med tilsvarende periode i fjor.
Dette gjør kort fortlat KOA til et av de beste gjenoppreisingsselskapene på Oslo Børs. Det er et spill på bedringen i realøkonomien (hvilket lederene under weekendens G20-møte proklamerte på bakgrunn ytterligere stimuli i økonomien støtter).
Med signifikante kostnadskutt samt et bilsalg som desperat trenger en boost gir dette caset en høy operasjonell gearing samt et godt selskapsmessig fundament til videre vekst.
Ingen kommentarer:
Legg inn en kommentar