Onsdag 9/12-09

S&P 500	1 091,94	-1,03 %
Nasdaq	1 772,73	-0,61 %
OSX Oil Service Sector	181,07	-2,48 %
Brent Spot	75,65	-0,72 %
Shanghai Composite	3 239,57	-1,73 %
Nikkei 225	10 004,72	-1,34 %
VIX	23,69	7,19 %

De asiatiske aksjemarkedene faller rundt en prosent, og blir tynget av japanske BNP for tredje kvartal blir kraftig nedrevidert.

De siste 20 dager har trading-rangen i S&P500 vært 2,4%, med bunner nær 1084 og topper mot 1119. I går feilet hovedindeksen nok en gang å bryte ATH, og det kan virke som om totaltmarkedet peiler seg inn mot ”julelanding”. Handelstaktikken fremover bør nå være å kun ta korte stikk, og sikre gevinst

News watch:

**USA:OPTIMISMEN BLANT CEOENE ER NÅ PÅ HØYESTE NIVÅ SIDEN 3.KV 2008

-       Indeksen steg til 71,5 i fjerde kvartal, fra 44,9 kvartalet før. Respondentene venter i snitt amerikansk BNP-vekst på 1,9% i 2010.

 

SEVAN: SAMTALER OM AVTALER FOR FINANSIERING AV DRILLER II

                    ØNSKER KONTRAKT M/FAST DAGRATE I FLERE ÅR FOR SEVAN VOYAGEUR

Makro:

- USA:Engroslagre oktober kl 16:00: exp. -0,5% / prev. -0,9%

- USA: Oljelagertall W/W kl 16:30: exp. 500k / prev. 2091k

Update 15:24

SPANIA:STANDARD & POOR'S NEDJUSTERES KREDITTUTSIKT TIL NEGATIV

 - Kredittselskapene er ute med stridsøksen på nytt. Spania har i mine øyne lenge vært tilfelle for nedgradering, så dette kommer ikke overraskende på. Dog tar ikke markedet slike nyheter i mot som god fisk, så vi får på nytt en liten shake - out! 

Tirsdag 8/12-09 US Session

Aksjer ble hamret ned etter at apetitten for risikoposisjoner ble satt på press da Fitch nedgraderte Hellas' kredittrating, samt at vi så ytterligere nedgraderinger i Dubai. Ratingbyråene var ute med øksen i går, og Moody's advarte USA  og Storbrittania at de må bevise at de må redusere sine voksende budsjettunderskudd for at ikke deres AAA-rating skal nedgraderes. De verste sektorene igår var oljesektoren samt basic materials. 

Oljen hentet seg noe inn etter at API-tallene viste langt større trekk enn ventet etter US close. 

US API Crude Oil Inventories W/W (Dec 4) -5815K vs. Prev. +2887K
US API Crude Gasoline Inventories W/W (Dec 4) -753K vs. Prev. +3423K 
US API Crude Distillate Inventory W/W (Dec 4) +1011K vs. Prev. +1059K

Bulk trader videre ned:

SPOT -7,59 %
CS4TC DEC09 -1,86 %
CS4TC JAN10 -6,00 %
CS4TC Q110 -5,33 %
CS4TC Q210 -4,20 %
CS4TC Q310 -3,91 %
CS4TC Q410 -3,93 %
CS4TC CAL10 -4,42 %
CS4TC CAL11 -0,85 %

SPOT 0,17 %
PM4TC DEC09 0,41 %
PM4TC JAN10 -1,55 %
PM4TC Q110 -5,29 %
PM4TC Q210 -3,81 %
PM4TC Q310 -2,97 %
PM4TC Q410 -2,46 %
PM4TC CAL10 -3,80 %
PM4TC CAL11 -0,84 %

Tirsdag 8/12-09

US mortgage delinquencies to fall in 2010... Vil isåfall være bullish for banksektoren inn mot Q1-Q2 '10! 

Update 17:07:

Greece makes up about 2.5 percent of euro zone economy. But RBS calculates that Greek banks account for about 7 percent of outstanding ECB liquidity, making Greek banks the second most dependent on ECB funds after Ireland. (additional reporting by Dina Kyriakidou and Harry Papachristou; writing by Paul Taylor, editing by David Stamp).... I følge denne artikkelen.

Update 17.09!

Headline
**GOGL:HAR FORDELAKTIGE FINANSIELLE ALTERNATIVER PÅ PLASS
**GOGL:KANSELLERER UTSTEDELSE AV KONVERTIBELT OBL.LÅN

Bull bull bull!!!

Mandag 7/12-09

S&P 500	1 105,98	0,55 %
Nasdaq	1 791,91	0,50 %
OSX Oil Service Sector	185,70	-0,70 %
Brent Spot	77,83	0,09 %
Shanghai Composite	3 331,90	0,45 %
Nikkei 225	10 167,60	0,63 %
VIX	21,25	-5,39 %

 

Fredagens arbeidsmarkedsrapport kom inn markant bedre enn først ventet. Antall sysselsatte utenfor jordbrukssektoren falt med 11k, mot ventet 125k. Ledighetraten falt fra 10,2% til 10%. Dette igangsatte en øyeblikket spike i totalmarkedet hvor hovedindeksen satte ny årsbeste intradag med noteringen på 363,81.

 

Sunday Times hadde en artikkel i går vedrørende de vestlige banker frykter på nytt for sine utlånsposisjoner i Dubai Holding. Detaljer rundt hvilke banker som har eksponeringen i investeringsselskapet har ikke blitt offentliggjort enda, men kilder sier at RBS og HSBC ihvertfall besitter betydelig risiko i selskapet til sammen med lokale banker. Også av nyhetsinteresse fremkommer det at myndighetene i Dubai ikke vil selge ut noen av sine eiendeler for å møte forpliktelsene til Dubai World.

 

Watch:

** JERNMALM:BHP OG RIO TINTO BLITT ENIGE OM JERNMALM

** MAKRO/ALU:SVAK DOLLAR TYNGER INDUSTRISEKSTOREN OGSÅ I USA -ALCOA

** YAR:UBS NEDGRADERER FRA KJØP TIL NØYTRAL

** STL:DEUTSCHE BANK NEDGRADERER FRA HOLD TIL SALG, KURSMÅL 130 KR

Makro:

- SAS:Trafikktall for november kl 11:00

Update 12:48!

TANK:SØR-KOREA VIL FORBY ENKELTSKROGEDE SKIP FRA 2011

 - Ytterligere positive newsflow i tank. Frontline er fristende her nede! 

Fredag 4/12-09

S&P 500	1 099,92	-0,84 %
Nasdaq	1 782,91	-0,44 %
OSX Oil Service Sector	187,01	-2,45 %
Brent Spot	77,84	-0,56 %
Shanghai Composite	3 317,05	1,61 %
Nikkei 225	10 022,59	0,63 %
VIX	22,46	6,34 %

Offentliggjøringen av ukens – for ikke å si ett av månedens viktigste tall – brer seg om markedet som en klam hånd. Måten investorer posisjoner seg i forkant av dagens non-farm payrolls på, er at de gjør minst mulig. I skrivende stund er volumet på Oslo Børs svært labert, mens vi vaker like under nullpunktet. Lignende handlemønster ser vi over hele Europa. 

Det er ventet at antall sysselsatte skal falle med 120.000 i november etter en nedgang på hhv. -190k og -219k i oktober og september. Det går dog rykter om at tallet kan komme inn så høyt som en nedgang i sysselsatte på 160.000. Sågar er det stor frykt rundt tallene som kommer inn kl 14:30. Dette ser vi også på VIX-indeksen som er en form for målestokk på volatiliteten i markedet. Gårsdagens volum på VIX’en var det høyeste noensinne med en 717k kontrakter omsatt, av disse tradede kontraktene gikk det 635k kjøpsopsjoner og kun 82k salgsopsjoner. Tradere og investorer posisjonerer seg for økt volatilitet og usikkerhet i markedet. 

Dette er gode poeng å ha i bakhodet dersom man har store nok baller til å sette sine longs- evt. shortposisjoner i forkant av tallene som vil ha mye å si for handelsmønsteret resten av dagen og inn mot neste uke. 

Makro: 

US Change in Nonfarm Payrolls M/M (Nov) -125K -190K

US Change in Manufacturing Payrolls M/M (No-v4)5K -61K

US Unemployment Rate M/M (Nov) 10.2% 10.2%

US Average Hourly Earnings M/M (Nov) 0.2% 0.3%

US Average Hourly Earnings Y/Y (Nov) 2.3% 2.4%

US Average Weekly Hours M/M (Nov) 33.1% 33.0%

US Factory Orders M/M (Oct) 0.0% 0.9%

Torsdag 3/12-09

S&P 500	1 109,24	0,03 %
Nasdaq	1 790,82	0,17 %
OSX Oil Service Sector	191,71	-0,99 %
Brent Spot	78,52	0,31 %
Shanghai Composite	3 264,63	-0,16 %
Nikkei 225	9 977,67	0,63 %
VIX	21,12	-3,65 %

Det japanske aksjemarkedet steg kraftig etter at US Beige Book viste tegn til bedring i amerikanske konsumenters kjøpevillighet. I tillegg falt yen mot en basket på 16 valutaer, dette førte til markant oppgang blant eksportselskapene. Det ryktes samtidig at Mitsubishi og Peugeot-Citroen skal fusjoneres.

Watch:

YAR: DEUTSCHE BANK OPPGRADERER TIL KJØP FRA HOLD, KURSMÅL 275 KR

-       Gjødselssektoren gikk helt bananas i USA i natt. Mosaic +6,6%, Potash +5,5%. Den indiske tenderen førte til veldig stor oppgang i prisen på fob! Yara har vært en rakett av de sjeldne den siste tiden. Her er det bare å henge på til det sier stopp.

NHY: Aluminum som omsettes på LME har steget nærmere 7% på 6 dager. Alcoa tradet +6,56% under US session. Reposisjonerings- og kostnadsendringene som NHY kommuniserte under gårsdagens kapitalmarkedsdag var bullish!

GOGL: FFA-ratene steg ytterligere 2,5k USD, og endte på 47,5k/48,5k USD igår.

MHG: Nyhetsflowen i fisk er under sterkt press om dagen. Les blant annet dagens artikkel i Dagens Næringsliv hvor en forsker mener at dagens opprettsituasjon ikke er bærekraftig. Nå er det ikke slik at man skal ta alt for verken god eller dårlig fisk, men jeg mener det er feil å være eksponert mot en sektor hvor det meste av nyheter som kommer ut ser ”litt” feil om dagen.

Makro:

- ØMU:BNP foreløpig 3.kv. kl 11:00

- ØMU:Detaljhandel oktober kl 11:00

- USA:Jobless claims uketall kl 14:30

- USA:ISM non-manufacturing november kl 16:00

Tirsdag 1/12-09

S&P 500	1 095,63	0,38 %
Nasdaq	1 767,43	0,11 %
OSX Oil Service Sector	190,83	0,83 %
Brent Spot	78,49	-0,23 %
Shanghai Composite	3 235,36	1,25 %
Nikkei 225	9 572,20	0,63 %
VIX	24,51	-1,37 %

 

Dubai World uttalte sent i går kveld at de var i ”konstruktive” samtaler med banker for å få restrukturert deler av sin gjeldspost (ca $26 mrd av totalt $59 mrd). Dette lettet mye av trykket på de amerikanske markedene igår, og trakk børsene greit i pluss.

I Asia fortsatte den gode stemningen etter at Credit Suisse og Goldman Sachs uttalte i markedsrapporter at de ser at neste års inntjening vil akselerere i Sør-Korea og Kina. De oppgraderte i tillegg den brede MSCI Asia med indeksmål på hhv. 600 og 650 i løpet av 2010. Indeksen trader pt. på 404,75.

Watch:

REC: FORNYBAR:KINA KAN KOMME TIL Å ANNONSERE PLAN FOR STIMULI I DESEMBER

-       For en sektor hvor nyhetsflowen den siste tiden har vært svært utbombet, er den meget gode nyheter!

YAR: UTSTEDT LÅN PÅ 400M, FORFALL MARS 2010

-       Det går i tillegg rykter om en stor tender på urea fra India (ca 700-800k tonn). Dette vil følgelig dra prisene opp den nærmeste tiden.

SDRL: Oljeprisen har styrket seg med nærmere $ 4 USD siden slutten av forrige uke etter at oljetradere begynner å posisjonere seg opp mot risiko igjen etter at vi kan se konturene av at det går mot en mulig løsning i Dubai.

Makro:

- USA:ISM november kl 16:00

- USA:Forestående boligsalg oktober kl 16:00

- USA:Byggeinvesteringer oktober kl 16:00