Fredag 29/1-10

S&P 500	1 084,53	-1,18 %
Nasdaq	1 771,10	-2,63 %
OSX Oil Service Sector	196,20	-1,93 %
Brent Spot	72,07	-0,40 %
Shanghai Composite	2 994,14	-0,16 %
Nikkei 225	10 198,04	-2,08 %
VIX	23,73	2,55 %

Svak guiding og svakere enn ventet kvartalstall fra flere teknologiselskaper, samt lavere metallpriser bidrar til at de fleste asiatiske markedene faller fredag morgen.

Dagens viktigste makrobegivenhet vil være de amerikanske BNP-tallene, hvor det er ventet at lagerinvesteringene har gitt kraftig vekstbidrag mot slutten av 2009. Det er ventet at BNP vil vise en vekst på 4,7 prosent. (Anslag varierer mellom 3,0 og 7,5 prosent).

Watch:

YAR: Melder i morgentimene om salg av sine aksjer i Fosfertil for 785 millioner dollar til Vale. Aksjen ble banket hardt ned under gårsdagens handel, mye på grunn av lavere guiding enn ventet fra Potash Corp. of Saskatchewan, samt at børsene verden over ble / blir straffet mye på grunn av den rådende politiske risikoen som regjerer nå om dagen.

Bulk: FFA-ratene fortsatte igår fallet, og endte til slutt ned i overkant av 5 % for cape q1. Q2 ned 6,7%. Jernmalm-lagrene er nå på 3-måneders høy, og prisen på råvaren har falt for første gang på 5 uker grunnet lavere etterspørsel. Dette setter følgelig press på bulk-sektoren, men vær oppmerksom på utflating i bulkratene for så snart de snur, så vil aksjene gjøre det samme. Her gjelder det å være kort i skjærene. 

 

News:

YAR:SELGER FOSFERTIL-ANDEL FOR USD 785M + GRUVEPROSJEKT

NHY:GOLDMAN SACHS HØYNER KURSMÅL FRA 53 TIL 58 KR, OPPRET. NØYTRAL

 

USA:SENATET HAR GODKJENT BERNANKE SOM FED-SJEF I NY PERIODE

 

SAMSUNG:VENTER VOLUMVEKST PÅ 10% I MOBILMARKEDET I 2010

JAPAN:ARBEIDSLEDIGHETEN 5,1% I DESEMBER (VENTET 5,3%)

JAPAN:FORELØPIG INDUSTRIPRODUKSJON +2,2% I DESEMBER (VENTET +2,5%)

 

Makro:

- USA:BNP 4.kv kl 14:30

- USA:Privatforbruk 4.kv kl 14:30

- USA:Kjerne PCE 4.kv kl 14:30

- USA:Chicago PMI januar kl 15:45

- USA:Michigan forbrukertillitsindeks endelig januar kl 15:55

 

Utenlandske tall:

-          Autoliv

-          Chevron

-          Honeywell

Torsdag 28/1-10

S&P 500	1 097,50	0,49 %
Nasdaq	1 818,90	0,83 %
OSX Oil Service Sector	200,06	0,07 %
Brent Spot	72,64	0,46 %
Shanghai Composite	2 994,14	0,25 %
Nikkei 225	10 414,29	1,58 %
VIX	23,14	-5,74 %

Markedene har vært preget av høy grad av usikkerhet den siste tiden etter at Obama slang med leppa vedrørende reguleringer av de amerikanske finansinstitusjoner sist uke. Under gårsdagens State of The Union uttrykket presidenten mindre negative tilttak enn ventet, og markedene svarer med et intenst ”short cover rally” i morgentimene.

Watch:

Yara: Min soleklare trading favoritt. Bare å kjøpe aksjen da prisen på Urea ligger rett under USD 300/tonn, europeiske CAN prisene fortsetter opp,

og skal sansynligvis ut med anbud på Urea ila neste uke. Sist men ikke minst, kulden i Kina har ødelagt mye avlinger.

-Yara International har kjøpt den resterende 50 prosent

eierandelen i Balderton Fertilisers for 130 millioner dollar.

-Yara International planlegger å øke CAN-prisen ytterligere 10 euro pr tonn. Det fremgår av markedsrapporter onsdag kveld.

SONG: Attraktivt priset på dagens multipler (EV/EBITDA like over 4). Gårsdagens obligasjon vil i det korte bildet fjerne en del usikkerhet i forhold til korte gjeldsforpliktelser. 3 av riggene går snart av kontrakt, men ledelsen har uttrykt høy grad av interesse for disse riggene.

News:

AKSO:LAVESTE ANBUD FOR 61 JULETRÆR-RAMMEKONTRAKT, BUD EUR 195M

OLJESERVICE:UBS HØYNER KURSMÅL PÅ ACY/SDRL/AKSO/PGS/TGS

NOBLE:EPS USD 1,69 F. EOP I 4.KV 2009 (VENTET 1,58),AKSJEN +2,5%

Makro:

- USA:Ordreinngang varige goder desember kl 14:30

- USA:Jobless claims uketall kl 14:30

 

Utenlandske tall:

-          3Com

-          Amazon.com

-          AT&T

-          Microsoft

-          Nokia

-          Potash Corp.

I forkant av dagens oljelagertall:

Yesterday’s API figures reported the following:

• US API Crude Oil Inventories (Jan 22) W/W -2225K Prev. -1802K
• US API Gasoline Inventories (Jan 22) W/W +916K Prev. 667K
• US API Distillate Inventory (Jan 22) W/W -1978K Prev. -3385K

 

Looking ahead to today’s DOE figures:

• DOE US Crude Oil Inventories (Jan 22) W/W  Exp. 1580K vs. Prev. -471K (Range High 3000K, Low -3000K)
• DOE US Gasoline Inventories (Jan 22) W/W Exp. 950K vs. Prev. 3950K (Range High 2500K, Low -1500K)
• DOE US Distillate Inventory (Jan 22) W/W Exp. -1900K vs. Prev. -3263K (Range High 2000K, Low -3700K)
• DOE US Refinery Utilisation (Jan 22) W/W Exp. -0.10% vs. Prev. -2.92% (Range High 1.30%, Low -1.00%)

Onsdag 27/1-10

S&P 500	1 092,17	-0,42 %
Nasdaq	1 803,86	0,08 %
OSX Oil Service Sector	200,06	0,07 %
Brent Spot	73,05	-0,20 %
Shanghai Composite	2 985,70	-1,12 %
Nikkei 225	10 252,08	-0,71 %
VIX	24,55	-3,38 %

 

”The gloom, doom & boom Report”

 

Markedet har gått I stå, hvor minste motstand vei uten tvil er nedover.  Alle verdens indekser har brutt ut av den pene stigende trenden vi har ligget i siden mars 09, og ett påfølgende scenario vi nå kan se for oss er en periode med konsolidering. Konsolideringsfasen vil ligge i mine øyne ligge mellom 340-390 på OSEBX, og 1086-1116 på S&P500. Vi befinner oss nå på lave nivåer i denne fasen, hvorpå man skal være svært oppmerksom på brudd på nedsiden før man går i overvekt i aksjer.

En rekke tekniske indikatorer tilsier at vi for tiden er særdeles oversolgte på indekser, samt enkelte aksjer, så en rekyl kan være nært forestående.

 

På makrosiden får vi ikveld to av ukens mest utslagsgivende begivenheter i ”State of The Union”, samt FED rentemøte. Dette vil uten tvil bli fulgt med argusøyne av verdens investorer.

 

Watch:

SONG:LEGGER UT OBL-LÅN PÅ USD 200M, TIL REFIN/GENERELLE FORMÅL

SONG:SER EBITDA MINST USD 420M I 2009, INNTEKTER USD 780M

Ebitda Q1 (48), Q2 (129), Q3 (128). Sum USD 305M. Tilsier at Q4 EBITDA må være minst USD 115M.

 

YAR: Arctic var ute med en bullish note til kundene sine igår pga. gode nyheter i Urea markedet. Sektoren var sterk i USA igår, og i dag kom ytterligere oppgraderinger fra BoA

REC:  Det kom melding igår om at REC inviterer analytikere på kaffe og wienerbrødtur til fabrikken i Moses Lake. Solar i USA gikk i går på oppgraderinger på enkeltaksjer, samt sektoren generelt.

GOGL: Ratene holder seg fremdeles relativt rufsete, i tillegg henger det en nokså mørk sky over China hvor det er bein kaldt om dagen.

 

News:   

SMA SOLAR:VIL IKKE OPPRETTHOLDE DRIFTSMARGIN OVER 20% I 2010 -AVIS    

GJØDSEL(NY):BOA-ML STARTET OPP IGJEN MED KJØP PÅ POTASH/MOSAIC/AGRIU

DNBNOR:MORGAN STANLEY GJENOPPTATT MED EQUAL-WEIGHT, KURSMÅL 62

ESB:ITALIA DISKUTERER DRAGHI SOM MULIG ESB-KANDIDAT  

HELLAS:SØKER Å PLASSERE OBLIGASJONER I KINA -AVIS

 

Makro:

- USA:Boliglånsøknader (MBA) uketall kl 13:00

- USA:Nyboligsalg desember kl 16:00

- USA:Rentebeskjed fra Federal Reserve kl 20:15

 

Utenlandske tall:

-          Boeing

-          Caterpillar

-          Canon

-          ConocoPhillips

-          E*Trade

-          United Technologies

FFA 25/1-10

Capes:

After the slowest start to a week we've seen in a long time Cape paper started to drift a touch despite the modest gains made on the index. Seemingly all eyes are on physical waiting for any signs of significant movement which could leave us with a slow first half of the week.

Jan 39500 0
Feb 39750 -1250
Q1 39625 -875
Q2 38125 -1125
Cal 10 35750 -750

Panas:

Panamax paper can be summarised today by little movement and even less activity. It seems as though everyone had a weekend hangover! Hopefully tomorrow will be more inspiring and we can start the week!

Jan 30750 +750
Feb 28500 -1000
Q1 29000 -500
Q2 26000 -500
Cal 10 34375 -375

FFA 21/1-10

CS4TC Closing Previous (+/-)
21-Jan 20-Jan
SPOT $39 372 $38 788 1,51 %
CS4TC JAN10 $39 072 $38 403 1,74 %
CS4TC FEB10 $41 094 $40 063 2,57 %
CS4TC Q110 $40 552 $39 505 2,65 %
CS4TC Q210 $39 781 $39 359 1,07 %
CS4TC Q310 $33 641 $33 400 0,72 %
CS4TC Q410 $32 341 $32 156 0,58 %
CS4TC CAL10 $36 579 $36 000 1,61 %
CS4TC CAL11 $28 266 $27 813 1,63 %

PM4TC Closing Previous (+/-)
21-Jan 20-Jan
SPOT $28 974 $28 833 0,49 %
PM4TC JAN10 $30 285 $29 750 1,80 %
PM4TC FEB10 $28 450 $27 225 4,50 %
PM4TC Q110 $29 013 $27 842 4,21 %
PM4TC Q210 $26 653 $25 790 3,35 %
PM4TC Q310 $21 623 $21 088 2,54 %
PM4TC Q410 $20 535 $20 160 1,86 %
PM4TC CAL10 $24 456 $23 650 3,41 %
PM4TC CAL11 $17 085 $16 753 1,98 %

FFA 20/1-10

BIG BOYS IN SHIPPING DON'T SEEM TO BELIEVE CHINA WILL TIGHTEN LENDING. THEY USED TODAY AS A BUYING OPPT.

Tone: Continued firm post index with nearby rising 8% and continued very firm into the close

Capes Index $38788:

q1 40000 +500 +2250/day

q2 39750 +750 +2750/day

Cal10 36250 +500 +1500/day 

Panamax Index $28833:

q1 28250 +750 +1000/day

q2 26000 +500 +1250/day

Cal10 23750 unch +250/day 

Smax Index $26016:

q1 23750 unch unch/

day q2 21500 unch +500/

day Cal10 19750 unch unch/day 

IOS Index SPOT $126.50 :

Q1 $124.00 -1.00 unch/

day q2 121.00 -1.00 +1.00/

day cal10 121.00 unch +1.00/day

Onsdag 20/1-10

S&P 500	1 150,23	1,25 %
Nasdaq	1 895,48	1,66 %
OSX Oil Service Sector	213,52	1,30 %
Brent Spot	76,97	-1,23 %
Shanghai Composite	3 151,85	-2,93 %
Nikkei 225	10 737,52	-1,16 %
VIX	17,91	-1,84 %

 

Den amerikanske oppgangen ble ledet opp mot resultatpresentasjonen til IBM, som forøvrig knuste estimatene både på topp- og bunnlinje, samt full year guiding for 2010. I tillegg hadde investorer av helseaksjer en svært innbringende dag, ettersom valget i Massachusetts tilfalt republikaneren Scott Brown. I after-traden så vi lignende scenario som vi gjorde etter Intel leverte sine tall for Q4. ”Sell on the good news”.

De asiatiske markedene med Kina i spissen faller i morgentimene, etter at kinesiske myndigheter har kommunisert at en del av deres banker er nødt til å begrense utlånene på grunn av brudd på regulatoriske krav samt økt bekymring for ”bobletendenser” i økonomien.

Onsdag kommer til å bli preget av mye volatilitet ettersom vi får et skred av kvartalstall fra mange amerikanske selskaper.

News:

USA:REPUBLIKANEREN SCOTT BROWN VANT SUPPL.VALGET I MASSACHUSETTS

OLJESERVICE:BOA-ML NEDGRADERER SUB, HØYNER KURSMÅL PÅ ACY/AKSO/SDRL

VALE:ETTERSPØRSELEN ER PÅ FØRKRISENIVÅ, SIKRE PÅ ENIGHET MED KINA

BHP:JERNMALMPRODUKSJONEN STEG 11 PROSENT I 2.KV, PETRO. +16%

SOLAR:ØKT ETTERSPØRSEL MOT TAIWAN/KINA PGA LAVERE EUROPEISKE SUBS.

Makro:

- UK:Referat fra rentemøte i Bank of England kl 10:30

- UK:Arbeidsledighet desember kl 10:30

- USA:Nye boliglånssøknader (MBA) uketall kl 13:00

- USA:PPI desember kl 14:30

- USA:Igangsatte boliger desember kl 14:40

Utenlandske tall:

-          Bank of America

-          Bank of New York Mellon

-          eBay

-          Jefferies

-          Morgan Stanley

-          Starbucks

-          Wells Fargo

Tirsdag 19/1-10

S&P 500	1 136,03	0,00 %	Closed
Nasdaq	1 864,52	0,00 %	Closed
OSX Oil Service Sector	210,78	-1,27 %
Brent Spot	76,61	-0,53 %
Shanghai Composite	3 246,87	0,30 %
Nikkei 225	10 764,90	-1,16 %
VIX	17,91	0,00 %	Closed

 

Vi opplever at asiatiske aksjer faller for andre dag på rad, hovedsaklig ledet av bank- og teknologisektoren. USA var i går stegnt pga Martin Luther King Day, og de europeiske markedene hadde en av de kjedeligste dagene i manns minne.

Chalco (China Aluminum) sender i morgentimene ut et resultatvarsel for 2009 grunnet svake aluminumspriser.

I forkant av dagens resultatpresentasjoner fra bla. Citigroup har vi sett at investorer har eksponert ned sine posisjoner innen finans. Vi opplevde blant annet et fall i finanssektoren på rundt 3% etter at JP Morgan presenterte sine tall på fredag. I mine øyne skaper dette større oppside enn nedside da eksponeringen totalt sett innen finans er relativt lav i forkant av dagens begivenheter.

News:

FAR/SONG:"FAR GRIMSHADER" KOLLIDERTE MED "SONGA DEE" MANDAG KVELD

LUFTFART:JAPAN AIRLINES SØKER KONKURSBESKYTTELSE, RESTRUKTURERING

BHP:I SAMTALER MED ARCELOR RUNDT JERMALMSVIRK. I LIBERIA OG GUINEA

REC:IKKE BEKYMRET FOR TYSK SUBSIDIEKUTT

CHALCO:SER TAP FOR HELÅRET 2009 PGA SVAK ALUMINIUMSPRIS

CHINA COSCO HOLDINGS:MENER BDI KAN STIGE TIL 4.000 POENG I 2010

 

Makro:

- UK:KPI desember kl 10:30

 - Tyskland:ZEW-indeksen desember kl 11:00

 - USA:Utlendingers verdipapirkjøp november kl 15:00

Utenlandske tall:

- Citigroup, Euronav, IBM, McMoRan Exploration

BDI

BULK:BALTIC DRY-INDEKSEN +2,0%, CAPESIZE +7,7%

Oslo : Baltic Dry-indeksen er opp 2,0 prosent fredag til 3.299
poeng. mens capesize-indeksen er opp 7,7 prosent til 42.242 dollar.

Det melder Bloomberg News.

Baltic Dry +2,0%
Capesize +7,7%
Handysize +0,9%
Supramax -0,4%
Panamax -2,6%

Fredag 15/1-10

S&P 500	1 148,46	0,24 %
Nasdaq	1 886,52	0,02 %
OSX Oil Service Sector	212,32	1,19 %
Brent Spot	77,98	-0,64 %
Shanghai Composite	3 224,15	0,27 %
Nikkei 225	10 982,10	0,68 %
VIX	17,63	-1,23 %

 

News:

SEVAN:INNGÅTT SAMARBEIDSAVTALE MED ENI PÅ GOLIAT

STL:ING NEDGRADERER ANBEFALING FRA HOLD TIL SELL

 

BIL:NYREG. AV BILER I EUROPA +16% I DESEMBER 2009 –ACEA

RIGG:BUNNEN ER NÅDD INNEN JACKUPMARKEDET -HERCULES OFFSHORE

CF INDUSTRIES:TREKKER BUDET PÅ TERRA INDUSTRIES

AGRIUM:MER SANNSYNLIG MED VELLYKKET CF-OPPKJØP

 

Makro:

- ØMU:Endelige KPI-tall for desember kl 11:00

 - USA:KPI-tall for desember kl 14:30

 - USA:Empire Manu. for januar kl 14:30

 - USA:Industriproduksjon for desember kl 15:15

 - USA:Foreløpig Michigan Confidence for januar kl 15:55